近期，A股市场的表现引发了广泛的关注。作为一名资深的财经评论员，我见证了市场情绪从年初和年中的低点迅速回暖。根据联博中国A股市场情绪指数显示，这一变化令人振奋。今天，我们就来深入探讨一下这一现象及其背后的原因。
市场情绪快速回暖
朱良对记者透露，今年年初及年中时，A股市场情绪曾一度陷入低谷。然而，随着一系列超预期的刺激措施出台，市场情绪开始逐步回暖。9月24日，中国推出了一波超预期的刺激政策，这些政策的实施不仅提振了市场信心，也带动了经济的复苏。
具体来看，金融数据出现了积极的变化，尤其是中央政治局会议和中央经济工作会议对明年的政策定调积极，明确表示将实施“适度宽松”的货币政策和“更加积极”的财政政策。各类促内需政策也有望进一步发力，这无疑为市场注入了新的活力。
关键一周：市场方向选择在即
刚过去的交易周（12月9日至12月13日），A股主要围绕两场重要会议的预期展开，整体呈现先扬后抑的走势。消息落地后，市场在多重因素影响下于周五出现了明显的波动。接下来的一周，市场将迎来重要的方向选择。
对于投资者而言，这是一个充满机遇和挑战的时刻。一方面，市场情绪逐渐回暖，增量资金积极入场，制造业PMI数据向好，产业政策持续推进落地；另一方面，市场也在等待下一步的政策指引。考虑到近期政策持续超预期，高层频频表示要加大政策支持力度，后市行情值得期待。
配置建议：关注消费、人工智能、光伏等板块
展望未来，浙商证券认为，随着大盘借助政策东风向上“变盘”，中线震荡向上的格局已经形成。配置上，建议重点关注以下几个方向：
- 消费板块： 消费作为经济增长的重要引擎，预计将在政策支持下继续受益。
- 人工智能+： 人工智能技术的应用场景不断拓展，相关企业的业绩有望迎来爆发式增长。
- 光伏、锂电等新能源领域： 在全球碳减排的大背景下，新能源行业前景广阔，相关企业值得关注。
中期牛市趋势不改
尽管短期内市场可能会面临一些波动，但从中长期来看，A股的牛市趋势并未改变。国投证券首席经济学家高善文认为，2025年可能是一个重要的转折点。政府已经采取了一系列干预措施，包括大规模降息、稳定金融机构资产负债表、政府部门资产负债表扩张等，这些措施的效果正在逐步显现。
综合来看，“关税2.0”虽然会对2025年中国对美出口产生一定影响，但这并不会改变A股的中期牛市趋势。预计A500将成为核心指数，主动构建A500增强策略，超配资产重估与化债方向（如金融地产、地方开支相关类）将是明智的选择。
操作难度加大，但机会仍在
需要注意的是，密集的产业重要会议可能会催生相关题材的机会表现，结构化行情有望持续演绎。然而，这也意味着题材轮动加速，风格转换加剧个股波动，操作难度加大。投资者应保持警惕，合理配置资产，避免盲目追涨杀跌。
总体而言，中国经济仍有较大增长潜力，A股市场前景广阔。在上述预判背景下，对于明年的市场风格，王以认为，明年上半年哑铃风格占优，下半年大盘成长或有表现。基于市场增量资金偏好、国内剩余流动性变动方向、美元指数变动方向及相对基本面变化，短期内小市值优于大市值、红利优于成长，对应配置呈现“哑铃型”特征。
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